La democratización de los activos alternativos, impulsada por la ley Crea y Crece de 2022, está transformando la industria financiera española, rompiendo la exclusividad histórica del capital privado. En este nuevo escenario, Renta 4 ha lanzado un fondo de Capital Privado accesible desde 10.000 euros. Juan Carlos Ureta, director de Desarrollo de Negocio, analiza las claves de esta nueva era.
PREGUNTA.- La inversión en capital privado, que hasta hace poco ha estado reservada para los inversores institucionales, ya es accesible para el inversor minorista en España.
RESPUESTA.- Así es. La regulación de finales de 2022 nos ha permitido rebajar el ticket mínimo de inversión desde los 100.000 € a 10.000 € en categorías históricamente menos accesibles como el capital privado, cumpliendo con ciertos requisitos legales. En Renta 4 consideramos que facilitar el acceso a capital privado es un acierto, siempre y cuando se invierta de forma diversificada y conociendo bien riesgos intrínsecos de esta categoría, como es la iliquidez. Vemos el capital privado como un buen complemento para muchas carteras que buscan tener exposición a la parte no cotizada de la economía real, que no olvidemos que es la gran mayoría.
P.- ¿Cuál es la carta de presentación del fondo Renta 4 Private Equity Selección I?
R.- Renta 4 Private Equity Selección I es un fondo de fondos que da un acceso diversificado a private equity global de primera calidad. Este fondo invertirá en unos 10 fondos subyacentes de gestoras de Estados Unidos y de Europa históricamente muy exitosas en capital privado.
La selección de fondos sigue unos criterios muy rigurosos. De esta forma, seleccionamos únicamente fondos de gestoras con amplia experiencia, es decir, con al menos 10 o 15 años en el mercado y que hayan tenido un historial de rentabilidades atractivas de forma consistente en el tiempo.
«La selección de fondos sigue unos criterios muy rigurosos. Seleccionamos únicamente fondos de gestoras con amplia experiencia»
P.- Por lo que comentas, tienen que ser fondos especializados en buyouts, que son compañías con una trayectoria ya consolidada.
R.- Exacto. El producto se centra en la vertical de private equity buyouts, es decir, en compras generalmente apalancadas de participaciones mayoritarias en empresas privadas consolidadas que tienen un ángulo de creación de valor. Esta creación de valor se explica por estrategias como la internacionalización de la compañía, la profesionalización de equipos directivos, las mejoras operativas o la consolidación sectorial.
P.- ¿El entorno actual de mercado es el idóneo para el lanzamiento de este tipo de activos?
R.- No vemos el momento de lanzamiento en términos de ventana oportunista de mercado. Este producto conlleva una inversión de 10 a 12 años, y un desembolso gradual del capital comprometido durante 3 a 5 años. Esta diversificación temporal, unida a la diversificación sectorial y calidad histórica de las gestoras subyacentes, mitiga en gran medida momentos puntuales de repunte de incertidumbre.
«Presentamos un producto de private equity con el sello Renta 4 y para todo inversor que quiera exposición a private equity global de gran calidad»
P.- ¿Qué supone este lanzamiento para Renta 4?
R.- Es un hito y, a la vez, una evolución natural para nosotros. Después de más de 10 años distribuyendo productos de terceros y gestionando vehículos de capital riesgo a medida, ahora presentamos un producto de private equity con el sello Renta 4 y para todo inversor que quiera exposición a private equity global de gran calidad. Disponible desde 10.000 € de inversión mínima, con comisiones competitivas y con contratación totalmente online.
P.- Para terminar, ¿con qué tres ideas clave debería quedarse un inversor que esté valorando entrar en este fondo?
R.- La primera es la gran calidad: acceso a fondos de primer nivel con un historial de éxito demostrado y de muy difícil acceso de forma directa. La segunda es el coste competitivo: hemos diseñado un producto muy competitivo en comisiones, sin sacrificar la calidad. Y la tercera es el respaldo de Renta 4: al invertir, no solo contratas un producto, sino que tienes detrás la cercanía, la transparencia y la solidez de una casa con más de 40 años de experiencia.