Los fondos árabes ya suponen el 20% de toda la inversión extranjera en España
Catar, Arabia Saudí, Abu Dabi y Omán colocaron 6.000 millones de euros en el año 2023
Carlos Cuerpo, ministro de Economía, Comercio y Empresa. | Agencias
Los fondos de países árabes se consolidaron en 2023 como uno de los mayores inversores de España. Los datos del último Sovereing wealth funds realizado por el IE University, en colaboración con el Icex, indican que el año pasado el volumen de inversión de los vehículos soberanos provenientes de todo el mundo llegó a los 6.900 millones de euros, un 140% más que lo registrado en 2022, y el segundo dato más elevado de la serie histórica. El volumen del curso anterior sólo estuvo por debajo de 2011 cuando Mubadala (Abu Dabi) compró Cepsa por 7.500 millones.
Un total de siete fondos soberanos diferentes realizaron 13 inversiones directas en empresas españolas o proyectos liderados por ellas, según este informe. En esta línea, los datos analizados por THE OBJECTIVE reflejan que de estos 6.900 millones, al menos 6.000 corresponden a fondos soberanos de países árabes, principalmente QIA (Catar), PIF (Arabia Saudí), Mubadala y ADIA (Abu Dabi) y Oman Investment Authority (Omán). Esto supone que los vehículos inversores de Oriente Medio representaron en 2023 al menos el 20% de los 28.215 millones de toda la inversión extranjera directa (IED) que llegó a España en este mismo periodo.
Las fuentes consultadas por este diario indican que hay dos factores que se unen para registrar estas cifras históricas: en primer lugar, la gran liquidez de los países árabes que utilizan sus empresas públicas para invertir en todo el mundo como nunca antes lo habían hecho y, en segundo lugar, el posicionamiento de España como destino para proyectos de infraestructuras digitales, renovables y del sector inmobiliario. De hecho, en el ranking de 2023, España se situó como el sexto destino por volumen de inversiones de fondos soberanos.
Inversión en renovables
Las principales entradas de inversión de fondos soberanos árabes que se produjeron en 2023 tuvieron relación con el mundo de las energías renovables e infraestructuras digitales. En diciembre de 2023, Iberdrola cerró un acuerdo con Masdar (propiedad de Mubadala, ADNOC y Taqa, empresa energética controlada por una filial de ADQ, otro fondo soberano de Abu Dabi) para coinvertir 15.000 millones de euros en energía eólica marina e hidrógeno verde en Alemania, Reino Unido y Estados Unidos.
Este acuerdo de coinversión fue precedido por la aprobación regulatoria, en noviembre de 2023, de una alianza de 1.600 millones de euros con Masdar para compartir inversiones en el parque eólico marino Baltic Eagle, el segundo mayor proyecto eólico marino de Alemania. Iberdrola mantendrá una participación mayoritaria en la sociedad, mientras que Masdar conservará un 49%, valorado en 784 millones de euros.
En septiembre, Saudi Telecom (STC), participada en un 64% por el Fondo Público de Inversión de Arabia Saudí (PIF), compró una participación del 9,9% de Telefónica por 2.100 millones, convirtiéndose en el principal accionista en ese momento. La inversión se dividió en dos partes: mediante la adquisición del 4,9% del capital social de la operadora y la compra de instrumentos financieros derivados por otro 5%. Este segundo tramo aún está pendiente de aprobación regulatoria del Consejo de Ministros.
Hoteles y deportes
Este mismo mes de septiembre, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) adquirió 17 propiedades de Equity Inmuebles (empresa hotelera de las familias fundadoras de Tryp) por un importe cercano a los 600 millones de euros. Adicionalmente, ADIA compró el 51% de una segunda cartera (Avenue Capital) controlada parcialmente por filiales relacionadas con Meliá en Mallorca (Magaluf) por otros 250 millones.
En el ámbito de los deportes y la tecnología, en agosto Qatar Sports Investments (QSI) -una filial de Qatar Investment Authority y una de las principales empresas de inversión deportiva del mundo- adquirió a Damm, con sede en Barcelona, su filial deportiva Setpoint Events organizadora del World Padel Tour (WPT) desde 2013. QSI ha valorado la transacción en al menos 30 millones de euros, aunque los términos financieros del acuerdo no fueron revelados.
Por otro lado, en octubre de 2023 la Oman Investment Authority y Cofides decidieron crear SOPEF II para apoyar la expansión internacional de las empresas españolas, especialmente en Omán o sus mercados relacionados, fomentando la inversión y la transferencia de tecnología. Con este segundo fondo, el capital total puesto a disposición de las empresas españolas por Cofides y OIA alcanza los 300 millones de euros.
Norges y GIC
En el tercer trimestre de 2024, Cofides aprobó sus primeras inversiones del Fondo de Coinversión (FOCO), dotado con 2.000 millones de euros para atraer inversión extranjera (incluidos fondos soberanos) en sectores vinculados a la transición verde y digital. El fondo ofrece una cofinanciación de hasta el 49% para cada proyecto, dirigido a empresas medianas y grandes, con inversiones entre 10 y 150 millones de euros. Apoyado por los fondos Next Generation de la UE, FOCO pretende destinar la totalidad de su presupuesto a mediados de 2026, potenciando el papel de España en sectores globales clave.
El único fondo soberano que intenta seguir el paso a la inversión de los árabes es el Norges Bank (Noruega) que en enero de 2024 invirtió 307 millones de euros en Iberdrola para adquirir una participación del 49% en una cartera de activos renovables en España y Portugal. Esta inversión forma parte de una alianza más amplia con el objetivo de invertir más de 2.000 millones de euros en los próximos tres años.
Y el último en liza es GIC, de Singapur, que también ha cerrado pactos con Iberdrola para invertir en Neoenergía, una de sus filiales en Brasil; y ha adquirido el 35% de Hotel Investment Partners (HIP), una filial de Blackrock con intereses en hoteles en el sur de Europa y en España.
