Los 'unit-linked' aumentan su patrimonio un 11%: así funciona el seguro de ahorro que más crece
Permiten invertir en fondos diferentes según el perfil de riesgo y están cubiertos por un seguro de fallecimiento o invalidez. Los tomadores asumen todo el riesgo.
Los tomadores pueden cambiar su inversión entre distintos fondos, según su perfil de riesgo. | Unsplash
En la situación económica actual, marcada por una elevada inflación, ahorrar es algo más que un reto . Existen numerosas alternativas para obtener una mayor rentabilidad de los ahorros, pero hay un producto estrella en el sector asegurador: los seguros unit-linked. El patrimonio ahorrado en los unit-linked creció un 11% en el primer trimestre del año, confirmando la tendencia al alza del año pasado. En THE OBJECTIVE te contamos cómo funcionan, las ventajas y desventajas de los unit-linked.
Muchos consumidores sólo ven a las aseguradoras como entidades con las que pueden contratar una póliza para cubrir un riesgo determinado: el seguro de hogar, el de coche o el de salud son algunos clásicos. Pero lo cierto es que este sector desempeña un rol relevante en ahorro a largo plazo. A finales del primer trimestre de este año, el sector asegurador gestionaba un total de 255.077 millones de euros de ahorro, un 0,92% más que en marzo de 2022.
Según datos de Unespa, la patronal del seguro, en esta cifra se incluyen, por una parte, los planes de pensiones que gestionan las compañías de seguros. En total, su patrimonio ascendió a 57.477 millones de euros, un 1,12% menos que hace un año. Y también están el resto de seguros de vida ahorro, que hasta marzo acumularon 189.960 millones de euros de sus clientes, con un crecimiento del 1,41% respecto del mismo periodo del año anterior.
Pero el producto que mejor desempeño ha tenido son los unit-linked, que se caracterizan por que el riesgo de la inversión lo asume íntegramente el tomador. En este caso, el patrimonio bajo gestión aumentó un 10,94% y se situó en 22.541 millones de euros. Un segundo producto que arrojó resultados positivos en el primer trimestre -aunque a cierta distancia- fueron las rentas vitalicias y temporales, con un 1,58% más, hasta 88.604 millones de euros.
Los seguros ‘unit-linked’: dos en uno
Las aseguradoras se han especializado en ahorro a largo plazo y para el retiro, por lo que cuentan con una gama amplia de alternativas para que los usuarios cumplan con ese objetivo. Uno de los productos que más atractivos están resultando para los ahorradores son los unit-linked.
La principal característica es que cuenta con un seguro que garantiza una cobertura en caso de fallecimiento o de invalidez. Del capital que se ahorra, una parte va a abonar la prima de esa póliza y el resto se invierte una cesta de fondos o de activos financieros.
No hay una rentabilidad garantizada, a diferencia de otros productos. Pero es el cliente el que elige en qué opciones se invierte el capital y puede optar por cambiar de cestas o fondos, aunque en algunos casos se establece un límite de cambios anuales y cobran comisiones si se sobrepasa ese límite.
Las causas de extinción del unit-linked son el rescate en vida por parte del asegurado o bien el fallecimiento. En el primer caso, el incremento del valor tributa como capital mobiliario en el IRPF. Y en el segundo, los beneficiarios tendrán que tributar según el Impuesto de Sucesiones y Donaciones de su comunidad autónoma.
Ventajas y desventajas de los ‘unit-linked’
Además de dar la opción al tomador de elegir en qué fondos quiere que vaya su inversión, adaptándose a su perfil de riesgo o evolucionando hacia inversiones más conservadoras a medida que se acerca la edad de jubilación, los seguros unit-linked tienen otras ventajas que explican que muchos usuarios hayan optado por ellos para obtener rendimientos de sus ahorros.
La primera de ellas es su liquidez. El capital se pueda rescatar en cualquier momento, salvo que se haya suscrito una póliza que establezca un plazo de permanencia o que fije una penalización por recuperar el dinero antes de la fecha fijada. Además, también se pueden realizar aportaciones periódicas, por lo que no es indispensable realizar una aportación inicial cuantiosa.
Al ser un producto de ahorro a largo plazo asegurado, es un instrumento adecuado para el ahorro finalista, pensando en el momento de la jubilación. También si se tiene en mente, en caso de fallecimiento, elegir libremente a los beneficiarios, ya que no forma parte de los bienes de la herencia ni de la legítima y no se hacen públicos.
Entre las desventaja, están que el riesgo lo asume íntegramente el tomador, por lo que en el peor de los escenarios puede perder su inversión. Por otra parte, la gestión de la cesta de fondos o activos en los que se invierte tiene un coste y habrá que prestar atención a lo que cobran.
Tendencia creciente de inversión
En estos momentos, si hablamos de ahorro gestionado por las aseguradoras, los unit-linked son un producto estrella. Sólo las rentas vitalicias y temporales tuvieron un moderado desempeño positivo. Durante el primer cuarto del año, se confirma la tendencia al alza de este tipo de seguros, que ya se venía viendo en 2022. El año pasado, el patrimonio bajo gestión en estos productos de ahorro creció un 4,72% y se situó en 20.689 millones de euros.
Toda la gama de seguros de ahorro anotaron crecimientos negativos en el primer trimestre: los capitales diferidos (-0,11%), los planes de previsión asegurados o PPA (-1,90%); los planes individuales de ahorro sistemático o PIAS (-2,92%); los seguros individuales de ahorro a largo plazo o SIALP (-3,50%); y la transformación de patrimonio en renta vitalicia (-5,50%). De ahí que, con un crecimiento del 11% en el patrimonio gestionado, los unit-linked sean los productos de ahorro del sector asegurador más populares en este momento.
