El ahogo de las pymes: crece la restricción del crédito mientras los costes repuntan un 19%

El incremento de los tipos de interés y también la incertidumbre política están haciendo mella sobre el tejido productivo español. En concreto, sobre las pequeñas y medianas empresas, que ven cómo el crédito bancario cierra el grifo e impone condiciones más duras, mientras las pymes soportan un crecimiento de los costes que sólo en dos años han llegado a repuntar hasta un 19%, dañando así los márgenes empresariales.

Lo cierto es que el crecimiento de los nuevos préstamos bancarios a pymes no financieras se ha ralentizado en el segundo trimestre del año, especialmente en las empresas medianas. Y en total se han concedido hasta 41.400 millones de euros.

Un dato que en sí empeora aún más si sobre esto se aplica la corrección de los efectos de la inflación, donde el volumen de los nuevos préstamos otorgados fue un 9% menor que en el mismo periodo de 2019. Así lo recoge el Informe al que ha tenido acceso THE OBJECTIVE, de Financiación a Pymes, elaborado por el servicio de Estudios de CEPYME.

Hoy, los nuevos préstamos equivalen al 12,7% del PIB, cuando en 2019 equivalían al 14% y en los cinco años previos a la pandemia promediaron el 15%. Así lo recoge el informe al que ha tenido acceso THE OBJECTIVE, elaborado por la Confederación Española de la Pequeña y Mediana Empresa (CEPYME), con la dirección y coordinación de Diego Barceló Larrán.

Las causas

Sin duda, una de las causas de la disminución del volumen de los créditos -subraya el Informe de Financiación a Pymes-, está en la restricción y el endurecimiento de las condiciones de crediticias a las que las pymes. Restricciones que vienen dadas por diversos factores: unos externos y promovidos por el endurecimiento de la política del Banco Central Europeo y otros internos que derivan del desgaste que ha sufrido la pyme desde la pandemia y que ha deteriorado significativamente los balances de muchas empresas, lo que les dificulta no solo acceder al menor crédito existente, sino también tener capacidad para presentar las garantías exigidas para que les sea concedido un préstamo.

En este punto, Cepyme detalla cómo en los meses de pandemia, la pyme asumió tan solo de línea 130.000 millones de euros, de líneas ICO, destinados a gastos fijos y no a inversión.

Por otra parte -sostiene la patronal-, la crisis inflacionaria también ha contribuido a reducir de nuevo los márgenes de las empresas, ya que, por un lado, los costes han aumentado un 19% en los últimos 24 meses (datos del segundo trimestre del Indicador sobre la Situación de la pyme), mientras que las ventas crecen esencialmente sobredimensionadas por el efecto de la inflación, lo que eleva las cifras de facturación, pero en número de bienes vendidos, las ventas crecen un 0,9% en el último año, corregidos los efectos de la inflación.

Menos créditos, más pequeños y menor inversión

En efecto -razona el informe de Cepyme-, la compleja situación por la que atraviesa la pyme provoca que demande menos crédito.

Algo constatable si se analiza la demanda del crédito y cómo ésta ha descendido en los últimos trimestres, cayendo en cuatro de los últimos seis trimestres; lo que por otro lado refleja que la incertidumbre y el aumento de costes está paralizando las decisiones de inversión de las empresas y, por tanto, su demanda de crédito.

Asimismo, esta menor demanda también se une a que la proporción de solicitudes de préstamo rechazadas aumenta y acumula cinco trimestres de incrementos, en consonancia con un endurecimiento de los criterios de concesión desde hace seis trimestres, debido a la menor liquidez existente en el mercado y a una menor tolerancia al riesgo, tal y como indica la Encuesta de Préstamos Bancarias del BCE.

Coyuntura hostil

La tipología de préstamo a pymes es otro de los aspectos que ha evolucionado, según recoge el informe. Y esto hace que el coste de los mismos lastre la demanda. A su vez, la contención de la financiación bancaria coincide con un fuerte aumento de los gastos de financiación.

Ese encarecimiento -revelan los datos de Cepyme- ha sido el más intenso desde el año 2000, al subir 292 puntos básicos en solo un año. En tanto en cuanto, el tamaño del préstamo medio es sensiblemente inferior al que recibieron en el segundo trimestre de 2019, con una disminución del 7,5% en las pequeñas empresas y del 16,1% en las medianas, en términos corregidos por la variación del IPC.

Con este escenario, el menor acceso al crédito es un desafío más al que se enfrenta la empresa española. Y lo hace -remarca Cepyme- en medio de una coyuntura hostil como la actual en cuanto a inflación, tipos de interés, incertidumbre y un contexto de elevadas cargas regulatorias, impositivas y laborales, la atonía en el crédito hacia las pymes lastra la inversión, el desarrollo de proyectos y, por tanto, el objetivo de ganancia de tamaño, así como las posibilidades de relanzar la productividad.